2016 se perfila como el año de las fusiones multimillonarias en el mercado de la seguridad. Tras la gigantesca fusión Tyco/Johnson Control del mes pasado, una segunda gran fusión ha sacudido el mercado, esta vez con uno de los nombres más conocidos del mercado de consumo: ADT. La empresa de seguridad para hogares y pequeñas empresas, cuya historia se remonta a 1874, ha acordado ser adquirida por la firma de capital privado Apollo Global Management, y se fusionará con su competidor Protection 1, filial de Prime Security Services Borrower LLC, propiedad de Apollo.
Integración tecnológica inteligente
Es la segunda vez en un mes que una empresa «antes conocida como Tyco» se ve envuelta en una fusión multimillonaria. El 25 de enero, Tyco anunció un acuerdo para fusionarse con Johnson Controls (y abandonar el nombre de Tyco). ADT formaba parte de Tyco antes de escindirse como empresa independiente en 2011. La nueva empresa combinada mantendrá la conocida marca ADT y seguirá teniendo su sede en Boca Ratón (Florida).
El anuncio se produce en medio de los rápidos cambios en el mercado de la seguridad residencial y la automatización del hogar, en gran parte impulsados por la tecnología emergente del Internet de las Cosas (IoT). ADT, que tiene la mayor cuota del mercado de la seguridad residencial en Estados Unidos y una respetable presencia en el sector de las pequeñas empresas, ha promovido enérgicamente su liderazgo en la automatización del hogar con su producto ADT Pulse. En el Consumer Electronics Show de 2016, ADT anunció la integración de varias tecnologías «inteligentes», incluidos los termostatos Nest Learning, con Pulse. ADT está creando un ecosistema de automatización del hogar a través de asociaciones estratégicas con varias empresas tecnológicas que utilizan sus interfaces de programación de aplicaciones (API) para lograr la mejor automatización del hogar inteligente. La incorporación de los clientes de Protection 1 a la mezcla ampliará esas oportunidades.
Protection 1 comenzó su andadura en 1991, cuando se escindió de PacifiCorp, una compañía eléctrica. Creció rápidamente, en gran parte a través de adquisiciones, hasta convertirse en una empresa de servicios completos y de seguridad para el hogar, aunque el crecimiento vino acompañado de desafíos financieros en el camino. Protection 1 y ASG Security fueron adquiridas por Prime Security Services Borrower el año pasado. En la actualidad, Protection 1 gestiona cinco centros de vigilancia de seguridad y presta servicio a más de 2 millones de clientes.
Entrada en el sector de la seguridad comercial
Recientemente, Protection 1 ha hecho avances en los mercados minorista y empresarial, incluyendo la promoción de tecnologías de seguridad electrónica que pueden ayudar a las empresas a cumplir con las regulaciones y directrices cada vez mayores que rigen sus industrias. El negocio empresarial es un buen complemento para ADT, que se ha centrado en las empresas más pequeñas (y en las residenciales) desde que cedió su negocio empresarial a Tyco en el acuerdo de escisión de 2011 (la no competencia expiró en 2014). «La sólida presencia comercial de Protection 1 acelerará la expansión de ADT en el sector comercial», afirma Timothy J. Whall, presidente y director general de Protection 1.
Sin embargo, la adquisición no es en absoluto un «trato hecho». El acuerdo incluye un periodo de 40 días de «go-shop» en el que ADT podría buscar una oferta mejor.
Jeff Kessler, de Imperial Capital, sostiene que las acciones de ADT están infravaloradas en el mercado y que deberían superar los 26,87 dólares. «A pesar de la prima del 56% que Apollo está pagando por ADT (basada en el precio de cierre del 12 de febrero de 2016), la valoración no es alta, y creemos que podría dejar espacio para una posible oferta estratégica, incluso en el difícil mercado actual», afirma.
