Predicción: esta será la primera empresa de 5 billones de dólares de Wall Street, y no es Nvidia

Un candidato oculto podría tener una clara oportunidad de convertirse en la empresa pública más valiosa de Wall Street.

El cambio es quizás la única realidad en Wall Street. Debido a factores como la innovación, la competencia, las fusiones y adquisiciones, las quiebras y las acciones legales, las piezas del rompecabezas que componen las empresas comerciales más grandes están en constante cambio.

Para 2004, ExxonMobil es la empresa comercial más grande del S&P 500con grupo citi y electricidad general todavía en el top 10. Hoy, microsoft (MSFT -0,42%) es el único miembro del top 10 de finales de 2004 que sigue siendo la empresa más grande de Estados Unidos.

Un operador en la Bolsa de Valores de Nueva York mira fijamente la pantalla de una computadora.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Desde mediados de 2023, hemos visto Manzana (AAPL -1,03%)Microsoft y el coloso de los semiconductores NVIDIA (NVDA -1,97%) por todo el precio de 3 billones de dólares. Aunque Nvidia puede parecer la apuesta segura para alcanzar el nivel psicológico de 5 billones de dólares dado el auge de la inteligencia artificial (IA), un competidor oscuro puede tener la oportunidad de convertirse en la primera empresa de 5 billones de dólares de Wall Street.

Nvidia está luchando con la historia, que tiene un historial pobre

Por un lado, no se puede negar que Nvidia está satisfecha con el rendimiento detallado del manual. Las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) Hopper (H100) de la compañía y los chips sucesores Blackwell son las mejores opciones para las empresas que desean ejecutar soluciones de inteligencia artificial y entrenar grandes modelos de lenguaje en sus centros de datos de gran altura.

Con una demanda de GPU tan alta, Nvidia ha podido conseguir entre 30.000 y 40.000 dólares por su chip Hopper, que es hasta cuatro veces más. Microdispositivos avanzados ha pagado a clientes por su GPU Instinct MI300X. Los precios mundiales de la energía ayudaron a impulsar el margen bruto de Nvidia a un máximo del 78,4% el año pasado.

Aunque las perspectivas a largo plazo para la IA siguen siendo alentadoras y esta tecnología tiene aplicaciones reales en la mayoría de las industrias del mundo, es probable que el enfoque de Nvidia para convertirse en la primera empresa de Wall Street de 5 billones de dólares se vea afectado por la historia.

Hace unos tres años, Internet comenzó a generalizarse y brindó a las empresas una nueva forma de conectarse con clientes potenciales. Aunque Internet finalmente cambió el crecimiento de las empresas estadounidenses de manera positiva, pasaron muchos años antes de que las empresas entendieran cómo utilizar los nuevos métodos de ventas y marketing para imprimir.

Con Internet, cada tecnología o innovación que ha cambiado las reglas del juego durante 30 años ha recorrido su camino a través de las primeras burbujas. En términos simples, los inversores predicen con qué rapidez se adoptará o se aceptará ampliamente una nueva tecnología/innovación. Dado que la mayoría de las empresas no tienen un plan de juego claro sobre cómo obtendrán un retorno de su inversión en IA, la inteligencia artificial será la siguiente en la fila.

Dado que ninguna empresa se ha beneficiado más directamente de la revolución de la IA que Nvidia, la expectativa es que sus acciones serán las más afectadas. La historia anterior hace que sea poco probable que Nvidia alcance primero una valoración de 5 billones de dólares.

Un padre lleva un paquete de Amazon bajo el brazo derecho mientras su hijo le abre la puerta.

Fuente de la imagen: Amazonas.

Este contendiente oscuro tiene un camino claro para convertirse en la empresa pública más grande de Estados Unidos.

Si nos guiamos por la historia y la burbuja de la IA estalla, también serán malas noticias para Microsoft, que ha invertido mucho en inteligencia artificial impulsada por el futuro. Aunque los ingresos operativos de Microsoft no dependen tanto de la IA como los de Nvidia, ser el primero en alcanzar los 5 billones de dólares en valor sería exagerado.

Lo mismo puede decirse de Apple, la otra empresa pública de Wall Street valorada en 3 billones de dólares. Aunque el segmento de Servicios de Apple sigue creciendo en porcentajes de dos dígitos, sus ventas de productos físicos, incluido el iPhone, se han estancado durante dos años. Las acciones de Apple ya cotizan con una de sus mejores ganancias en una década, lo que deja poco espacio para que su valoración recaude otros 1,4 billones de dólares.

El «Super Dragón» que parece tener la mejor oportunidad de alcanzar una capitalización de mercado de 5 billones de dólares es el gigante del comercio electrónico. Amazonas (AMZN -0,22%).

Cuando la mayoría de los consumidores e inversores escuchan el nombre de Amazon, piensan en su importancia en los negocios en línea. En febrero pasado, eMarketer estimó que Amazon representará solo el 40% de las compras en línea en EE. UU. en 2024. Si bien esta tienda en línea ha sido la cara visible de Amazon durante casi tres décadas, el comercio electrónico desempeña un papel menor que el efectivo. generación e ingresos operativos.

La mayor parte del crecimiento potencial de Amazon (especialmente el crecimiento en efectivo) comienza con sus operaciones adicionales, con Amazon Web Services (AWS) a la cabeza del grupo.

Según datos de la empresa analizada en tecnología Canalys, AWS es la plataforma de servicios de computación en la nube líder en el mundo, con aproximadamente el 33% de todas las aplicaciones en la nube en el tercer trimestre de 2024. Para más detalles, la participación de Amazon en el gasto en servicios en la nube es. más que Azure de Microsoft y Alfabetonube de Google, juntos — y estos son los números 2 y 3 en el gasto climático global.

Aunque la IA ha desempeñado un papel en el crecimiento de AWS, el gasto empresarial en servicios en la nube ha estado creciendo a un ritmo constante de dos dígitos mucho antes de que la IA se convirtiera en la tendencia más candente desde el pan de Wall Street. Con el mercado de servicios en la nube aún en sus primeras etapas de expansión, Amazon puede esperar más ingresos de este segmento para aumentar efectivamente sus ingresos en el futuro.

Más allá de AWS, el segmento de servicios de publicidad y servicios de suscripción de Amazon (por ejemplo, Prime) también aumentó en dos dígitos. El impulso de Amazon hacia deportes específicos (Fútbol del jueves por la noche y paquetes de transmisión de la NBA) deberían mejorar la demanda de publicidad, así como respaldar sus tarifas premium.

El punto principal es que, a diferencia de Microsoft y Nvidia, Amazon no se verá arrastrado por el estallido de la burbuja de la IA gracias a su gran cantidad de otros catalizadores.

Finalmente, Amazon sigue siendo históricamente barato. A lo largo de 2010, los inversores están dispuestos a pagar entre 23 y 37 veces las ganancias del año pasado por el propietario de la empresa. Pero según la campana de cierre del 10 de enero, el beneficio de Amazon es sólo 13,5 veces el consenso financiero para el año 2026. Si Amazon ha alcanzado el promedio de final de año con más beneficios o si ha negociado regularmente de 2010 a 2019, lo hará . se convirtió en la primera empresa de Wall Street de 5 billones de dólares.

Citigroup es el socio editorial de Motley Fool Money. Suzanne Frey, directora ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de Motley Fool. John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una empresa de Amazon, es miembro de la junta directiva de Motley Fool’s. Sean Williams tiene trabajos en Libros y Amazon. The Motley Fool tiene posiciones y respalda a Advanced Micro Devices, Mother Nature, Amazon, Apple, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda GE Aerospace y recomienda las siguientes opciones: alargar la llamada de $ 395 de enero de 2026 en Microsoft y acortar la llamada de $ 405 de enero de 2026 en Microsoft. The Motley Fool se reserva el derecho de revelarlo.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *