El trading alcista suele basarse en el contexto y es el hecho de que uno está impulsando las ganancias actuales. Por supuesto, se trata de IA, y el mercado alcista continuará hasta finales de 2022, respaldado por el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI y el desarrollo del modelo GenAI.
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La IA ha captado la atención de los inversores, y con razón. La tecnología ha cambiado nuestras vidas de muchas maneras, no solo nuestros hábitos digitales sino también la atención médica, el lugar de trabajo, el entretenimiento, la educación, las finanzas y más.
El interés en todo lo relacionado con la IA también ha generado grandes beneficios para las empresas que trabajan en este espacio. Sin embargo, algunos son más adecuados para ser eficaces que otros. Con esto en mente, el analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, evaluó las perspectivas de dos empresas gigantes de inteligencia artificial, las empresas de semiconductores Nvidia (NASDAQ: NVDA) y Micron (NASDAQ: MU), y encontró un mejor nombre en el que apoyarse ahora. Vamos a sumergirnos.
NVIDIA
Cualquier conversación entre la IA y la marca Nvidia siempre surge. La empresa dirigida por Jensen Huang ha tomado la era de la IA por la bocina y se ha convertido en sinónimo de tecnología. Tanto es así que durante un tiempo el año pasado se convirtió en la empresa más valiosa del mundo, título que en los últimos años sólo ha sido compartido entre los gigantes tecnológicos Apple y Microsoft.
Nvidia se centró inicialmente en la industria del juego, como fabricante de GPU adecuadas para la tarea. Ese fue el principal sostén de la familia durante muchos años antes de que la empresa comenzara a expandirse en otras direcciones, en el proceso girando fuertemente hacia el segmento de centros de datos. Ahora representa la mayor parte de los ingresos y su éxito se basa en el simple hecho de que Nvidia fabrica los mejores chips de IA del mercado. De hecho, controla el segmento hasta tal punto que reclama más del 80% del mercado de chips de IA.
El acontecimiento se produjo en una previsión de resultados trimestrales publicada que inicialmente perturbó a Wall Street pero que ahora se ha convertido casi en un tema. En la lectura más reciente, para el mes de octubre (FQ3), las empresas semigrandes tuvieron un buen crecimiento interanual del 93,6%, estableciendo un nuevo récord de 35.080 millones de dólares y superaron las expectativas de los analistas en 1.950 millones de dólares. Como es habitual, su segmento de centros de datos lideró la carga con 30.800 millones de dólares en ingresos, lo que representa un aumento del 112 % con respecto al año anterior. Mientras tanto, El BPA se situó en 0,81 dólares, superando la estimación del consenso en 0,06 dólares. De cara al primer trimestre de enero (FQ4), la compañía ha estimado unos ingresos de 37.500 millones de dólares, con un margen de error del 2%, superando la estimación de Wall Street de 37.100 millones de dólares.
Recientemente, esta semana Nvidia presentó sus últimos desarrollos en la feria tecnológica CES, ofreciendo actualizaciones en su línea de GPU y otros dispositivos de visualización.
Moore, analista de Morgan Stanley, estuvo allí para conocer los detalles y cree que algunos inversores pacientes cosecharán los beneficios más adelante este año.
«Lo que en última instancia hará o deshará la tesis de inversión en esta etapa sigue siendo el rumbo del negocio de los centros de datos. La dirección todavía está entusiasmada con la rampa de Blackwell, pero nada de lo que no hayamos escuchado en el evento», dijo el analista de 5 estrellas. . «Tenemos entendido que Hopper es un poco lento, pero los productos de Blackwell superan todas las expectativas, por lo que cuando tengamos algunos meses de cambios (similares a los dos últimos, buenos pero no buenos), mantendremos el rumbo; vemos muy fuerte 2h25 como motor del crecimiento de los ingresos y NVDA se une a ASICS en CY25.
Este consejo respalda la calificación de Sobreponderación (es decir, Compra) de Moore en NVDA, mientras que su precio objetivo de 166 dólares en 12 meses aumenta un 18,5%. (Para ver el historial de Moore, haga clic aquí)
Existe un amplio consenso sobre NVDA en Wall Street. La acción reclama una recomendación fuerte, basada en una combinación de 37 recomendaciones de compra y solo 3 retenciones. El objetivo promedio es más alcista de lo que Moore permitiría; A 178,16 dólares, la cifra deja espacio para un rendimiento a un año del 27%. (Ver Previsión de acciones de Nvidia)
Micrón
Es posible que el próximo stock de IA que veremos no tenga el mismo poder de estrella que Nvidia, pero tampoco es un pez pequeño. Con una capitalización de mercado de 110.700 millones de dólares, Micron es uno de los principales fabricantes de memoria y soluciones del mundo, con productos que van desde DRAM y flash NAND hasta SSD y otras tecnologías. Micron desempeña un papel fundamental a la hora de impulsar los dispositivos y aplicaciones en los que confiamos todos los días, desde teléfonos inteligentes y portátiles hasta centros de datos y plataformas en la nube.
Micron también se beneficiará enormemente de la adopción de la IA. Las aplicaciones impulsadas por IA, como los grandes modelos de lenguaje, la autogestión y el análisis avanzado, requieren una gran potencia informática y ancho de banda de memoria. Las soluciones de memoria de alto rendimiento de Micron satisfacen perfectamente estas necesidades, lo que prepara a la empresa para aprovechar al máximo la IA.
Dicho esto, si bien hubo mucho crecimiento en juego en la lectura del tercer trimestre de Micron, hubo un problema en proceso que hizo que las acciones cayeran más tarde.
En el primer trimestre de enero (F1Q), Micron informó un aumento interanual del 84 % en sus ingresos hasta un récord de 8,71 mil millones de dólares, en línea con las expectativas. El récord de ingresos es el mejor, aumentando un 400% en comparación con el mismo período del año pasado, alcanzando un máximo histórico y representando más de la mitad de los ingresos totales por primera vez. Por el lado de las ganancias, el BPA ajustado de 1,79 dólares superó ligeramente las estimaciones de los analistas de 1,77 dólares.
A pesar de estos buenos datos, los inversores están preocupados por las perspectivas para el trimestre de febrero, que presentó una decepción significativa. Micron estimó unos ingresos de entre 7.700 y 8.100 millones de dólares, con un beneficio por acción ajustado que oscila entre 1,33 y 1,53 dólares. Ambas estimaciones, en promedio, no alcanzaron las expectativas de Wall Street de 8.990 millones de dólares en ingresos y 1.920 millones de dólares en ganancias por acción, lo que generó preocupaciones entre los analistas e inversores sobre los problemas en cuestión.
Joseph Moore, de Morgan Stanley, cree que Micron tiene vientos de cola que lo impulsan hacia adelante, pero se niega a abandonar el barco ahora. Explicando su opinión, el analista escribe: «Todavía estamos un poco divididos, ya que nuestra visión de la DRAM de la vieja escuela es una valoración demasiado alta de los recursos financieros a largo plazo, pero el producto se centra claramente en el interés de la IA y con las rampas de HBM3e. desde DRAM de bajo nivel y bajo consumo para racks de IA y DRAM de alta capacidad para servidores, todo ayuda a soportar millones más La explicación de la IA sigue siendo sólida. Nuestra visión de ponderación de equilibrio (es decir, neutral) es incierta, pero más cerca del momento creemos que las acciones pueden seguir cayendo nuevamente.
Quizás sea así, pero la igual ponderación va acompañada de un precio objetivo de 98 dólares, lo que significa que las acciones seguirán siendo alcistas por el momento.
Moore, sin embargo, es una minoría en Wall Street. Los analistas califican las acciones de Micron como una compra fuerte, con 20 recomendaciones de compra y solo 2 retenciones. Pasando del objetivo medio de 136,43 dólares, dentro de un año las acciones cambiarán de manos con una prima del 37%. (Ver Previsión de existencias de micrones)
Entonces, con la verdad, es cierto que el analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, evalúa a Nvidia como la mejor acción de IA en este momento, una mejor compra que Micron y una buena opción para los inversores, incluso después de su notable progreso.
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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de analistas especializados. El contenido está destinado únicamente a fines informativos. Es muy importante hacer su propia diligencia debida antes de realizar una inversión.
