Se podría estar gestando una tormenta perfecta para las principales acciones de inteligencia artificial de Wall Street en el nuevo año.
Si no lo has notado, los alcistas han gobernado completamente Wall Street durante más de dos años. En 2024, el icónico Promedio industrial Dow Jonesde base amplia S&P 500y impulsado por la innovación Compuesto Nasdaq aumentaron respectivamente un 13%, 23% y 29%, y lograron muchos récords de alto nivel.
Aunque no hay un factor único detrás de este desempeño, podría decirse que el auge de la inteligencia artificial (IA) ha desempeñado el papel más importante en la entrega de las métricas clave de Wall Street en todos los tiempos. Con la IA, el software y las máquinas pueden volverse más conscientes de sus tareas con el tiempo y aprender nuevas habilidades sin intervención humana. La capacidad de aprender y evolucionar con el tiempo hace que la IA parezca ineficiente a largo plazo.
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Si bien no faltan productos que se benefician de la revolución de la IA, ninguno es la cara más representativa de este movimiento que el coloso de los semiconductores. NVIDIA (NVDA -0,02%). Desde principios de 2023, la participación de mercado de Nvidia ha aumentado en 3,3 billones de dólares (un aumento de aproximadamente 10 veces), y su desempeño no ha pasado desapercibido para Wall Street ni para sus analistas.
Al sonar la campana de cierre del 6 de enero, más de cinco docenas de analistas opinaron sobre las acciones de Nvidia, y 60 de 64 las calificaron como equivalente a «compra fuerte» o «compra». En los cuatro restantes, Nvidia compartió el equivalente a una calificación de «mantener», en lugar de una calificación de «bajo rendimiento» o «vender».
Surge la pregunta: ¿Wall Street ve lo mejor y pasa por alto las preocupaciones con el coloso de la IA?
El analista más pesimista de Wall Street prevé que las acciones de Nvidia caerán un 10% en 2025
Entre los analistas y firmas financieras que han emitido objetivos de precios para las acciones de Nvidia, el sentimiento casi universal es que se dirigen hacia arriba. El promedio de estos precios objetivos asciende a más de 172 dólares por acción, y Hans Mosesmann de Rosenblatt solicita el precio de venta más alto de 220 dólares por acción. Si el precio objetivo de Mosesmann resulta cierto, Nvidia valdrá casi 5,4 billones de dólares.
En el otro extremo del espectro está Gil Luria, analista de DA Davidson, que tiene una calificación neutral (mantener igual) para Nvidia y un precio objetivo de 135 dólares. Hasta el 21 de noviembre, Luria y su empresa tenían un precio objetivo de 90 dólares para Nvidia, pero lo aumentaron significativamente (manteniendo la calificación neutral) después del desempeño financiero trimestral de la compañía en 2025.
Según el precio de cierre de Nvidia el 6 de enero, el precio objetivo de Luria representaría una caída de aproximadamente el 10% en el nuevo año. Esto convierte a Luria, por defecto, en la mayor duda de Nvidia en Wall Street.
En una entrevista con CNBC Graznido en el camino La semana pasada, Luria publicó su tesis sobre la mayor vigilancia de Nvidia. En particular, destacó la importancia de que la IA utilice datos interesantes. Cuando se nota que a la empresa le gusta Metaplataformas (META -1,16%) está viendo resultados positivos en las ventas mediante el uso de soluciones de IA, Luria informó que la situación real de que la IA produzca buenos resultados de inversión para las empresas es limitada. Si la aplicación de la IA no cambia en el nuevo año, causará problemas a Nvidia.
Además, Luria habló sobre el discurso de microsoft (MSFT 0,52%) El director ejecutivo Satya Nadella en un podcast reciente donde Nadella señaló que su empresa no está mejorada con chips (IA). En opinión de Luria, esto sugiere que Microsoft, que es el mayor cliente de Nvidia, podría comprobar sus capacidades de IA y ralentizarlas un poco cuando finalice su año fiscal el 30 de junio.
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Se podría estar gestando una tormenta perfecta para Nvidia en el nuevo año
Sin embargo, el escepticismo de Luria puede ser la punta del iceberg para las principales acciones de IA de Wall Street.
Para complementar su declaración sobre la capacidad de Microsoft para revisar sus capacidades de hardware de centro de datos de IA, muchos de los principales clientes de Nvidia por ventas han desarrollado unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de IA por su cuenta. Esto incluye Microsoft, Metaplataformas, Amazonasy Alfabeto.
Aunque es poco probable que estos chips domésticos funcionen mejor que el famoso chip Hopper (H100) de Nvidia o la exitosa arquitectura de GPU Blackwell, serán más baratos que el hardware de Nvidia y más convenientes. En otras palabras, el desarrollo de estos chips internos reducirá el déficit de AI-GPU que ha convertido a Nvidia en potencia y lujo global.
Además de los avances en la competencia interna, los competidores externos no se duermen en los laureles. Microdispositivos avanzados Recientemente anunció su próxima generación de GPU AI MI325X y está aumentando la producción de su línea de chips AI. Broadcom El director ejecutivo Hock Tan también espera que la demanda de chips de IA personalizados por parte de sus clientes de alto nivel impulse significativamente sus ventas de inteligencia artificial en los próximos años. Todo esto resume la prima de Nvidia y los débiles resultados generales durante el año en curso.
También hay incertidumbres políticas que considerar. En 2022 y 2023, la administración Biden decidió exportar inteligencia artificial y equipos relacionados con la IA a China. Mientras tanto, el presidente Donald Trump ha anunciado planes para imponer un arancel del 35% a las importaciones procedentes de China cuando asuma el cargo el 20 de enero de 2025. mil millones de dólares de ventas trimestrales que Nvidia recibió de China.
Pero quizás la mayor preocupación de todas sea la historia incomparable en lo que respecta a la evolución de la tecnología y la innovación revolucionarias en las últimas tres décadas. Con la llegada de Internet y su crecimiento a mediados de los años 1990, no ha habido un gran desafío que haya evitado el estallido de la burbuja al inicio de su expansión.
El informe de que los inversores, una vez más, han sobreestimado la adopción inicial y/o la utilidad de la IA es la verdad que dijo Gil Luria en su entrevista con CNBC: no hay planes claros por parte de las empresas para aprovechar al máximo su inversión en IA. Si no hay una expansión del uso en el mundo real que haga que la inversión valga la pena, la puerta estará abierta para que Nvidia no alcance los altos ahorros de los inversores en 2025.
John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una empresa de Amazon, es miembro de la junta directiva de Motley Fool’s. Randi Zuckerberg, ex directora de marketing y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de Motley Fool. Suzanne Frey, directora ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de Motley Fool. Sean Williams tiene trabajos en Alphabet, Amazon y Meta Platforms. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Paper, Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom y recomienda las siguientes opciones: largar la llamada de $ 395 de enero de 2026 en Microsoft y corta la llamada de $ 405 de enero de 2026 en Microsoft. The Motley Fool se reserva el derecho de revelarlo.
